如何利用久期尋找最便宜可交割債券?
2013-09-09 14:26 战神GPK777 www.tjtzcz.com
如何利用久期尋找最便宜可交割債券?
根據海外實踐經驗,在一定前提條件下通過比較久期和收益率可大致尋找最便宜可交割債券:
(1)久期:對收益率在國債期貨合約票面利率[6]以下的國債而言,久期最小的國債最可能是最便宜可交割債券。對於收益率在國債期貨合約票面利率以上的國債而言,久期最大的國債最可能是最便宜可交割債券。
(2)收益率:對具有同樣久期的國債而言,收益率最高的國債最可能是最便宜可交割債券。
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