什麼是最便宜可交割債券?
2013-09-06 13:20 战神GPK777 www.tjtzcz.com
什麼是最便宜可交割債券?
在一籃子可交割債券制度下,剩餘年限在一定範圍內的國債都可以參與交割。由於收益率和剩餘期限不同,可交割國債的價格也有差異。即使使用了轉換因子進行折算,各種可交割國債之間仍然存在細微差別。一般情況下,由於賣方擁有交割券選擇權,合約的賣方都會選擇對他最有利,通常也是交割成本最低的債券進行交割,對應的債券就是最便宜可交割國債。理論上,一般可以通過比較不同券種的隱含回購利率尋找最便宜可交割債券。
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