財務報表-公允價值的確定方法

公允價值被引入會計準則即伴隨廣泛的爭議，這一點無論是國內準則還是國際準則都是如此。

國內準則引入公允價值，短短十年已經歷過引入、廢止、再引入的反覆；與國內準則不同，國際準則引入公允價值的過程雖然也是伴隨爭議，但是主流是肯定公允價值的，直到本次金融危機的爆發和深化。

隨着金融危機的深化，對於公允價值的質疑和壓力逐漸加大，有人認爲公允價值是金融危機的幫兇，甚至有人認爲是罪魁禍首，美國會計準則與國際財務報告準則關於公允價值的火速修訂似乎也在某種程度上證實了之前準則中公允價值應用的缺陷。國內關於公允價值的評論也是鋪天蓋地，幾乎每份報紙都有關於金融危機的報道，也忘不了捎帶評論幾句公允價值。

然而，關於公允價值的評論雖然很多，有深度的卻很少，很多評論非常淺薄，連公允價值是什麼都不明白，就妄加非議，充滿誤解，甚至於妖魔化公允價值。

因此，擬對公允價值進行探討，並請識者指正，全文共包括如下內容：

1、什麼公允價值？

2、會計準則爲何引入公允價值？

3、公允價值的確定方法

4、公允價值的主要應用

5、關於公允價值的主要誤解

6、公允價值案例探討之一：鬱金香

7、公允價值案例探討之二：海通借殼上市

8、公允價值案例探討之三：海信併購科龍

9、公允價值案例探討之五：次貸危機中公允價值運用

10、公允價值案例探討之四：國內準則曾經夭折的公允價值引用

一、通過估值技術確定公允價值

如果不存在活躍市場，應當通過估值技術確定公允價值。

估價技術包括：

1、使用熟悉情況的各方自願進行的近期公平市場交易價格；

2、參照本質相同的其他金融工具的現行公允價值；

3、折現現金流量分析；

4、期權定價模型。

爲了保證估值技術確定公允價值的客觀性，準則特別要求：

1、如果有一項估價技術被市場參與者普遍用於金融工具定價，並且已證實該技術能夠提供對實際市場交易中所獲得價格的可靠估計，那麼主體應該使用該技術；（也就是說有公認有效的估價技術就應當使用這種技術）

2、估價技術所需要參數應當最大限度的使用市場輸入變量，最小限度使用主體特定輸入變量（參數儘可能來自市場）；

3、估價技術應當包括市場參與者定價時所考慮的所有因素並且與金融工具定價時所採用的公認經濟方法一致（儘可能模擬真實交易）；

4、應當使用相同金融工具可觀測的市場數據對股價技術進行定期校正和有效性驗證。

準則制定者爲公允價值的確定可謂煞費苦心，要求估值技術儘可能模擬市場真實交易，並且斷言活躍市場的市價是公允價值的最好證據。從實踐上看，只要存在活躍市場，以活躍市場的市價作爲公允價值來計量金融資產、金融負債，基本上可以達到各方滿意的效果（除了次貸危機這種極其少見與極端的情況外），但是對於估值技術則存在較大爭議。

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