趨勢波段操作中均線系統的應用

    股票投資原是種概率事件,尤以中國股市這種投機氛圍濃厚的市場,則更具不確定性。如何在市場長期生存，並實現穩健獲利，前提當是具有一套行之有效的交易系統。近年反覆思考此問題，小有所得，簡論之。
股票投資極複雜，諸如基本面，技術面等需考慮因素太多。然大道至簡，大至經濟大勢，小至公司基本面，最終必將反映於其走勢。具體而言，即價量變化。作爲無信息優勢的小散，無法對基本面做出精準判斷，則技術分析相應便變得較爲重要。技術分析中，趨勢理論是古老但至今仍廣泛使用的手段，而各種分析軟件中的技術指標則多以均線系統爲基礎。故在趨勢理論基礎上，結合均線系統分析，輔以價量變化，從技術分析角度試論趨勢波段操作中均線系統的應用。
作爲成熟投資者，首先應先結合自身實際情況，確定自己操作級別，簡言之，即確定自己屬於中長短哪種操作類型。如上班族，應以中長期操作爲主，而職業投資人則在中短波段操作基礎上，追求利潤最大化。在此基礎上，即可確認自己從事何種大小波段的趨勢操作。趨勢理論精華思想，即尊重市場自己形成的趨勢，不妄做預測，跟隨趨勢做出相應的對策。而市場經濟大勢，包括上市公司基本面，最終都將反應於其走勢上，具體則體現在K線圖上。故而，在相應的基本面分析基礎上，其實技術分析是可以把握投資的有效手段。而技術分析手段多樣，包括目前廣爲應用的各種分析軟件中的分析指標，其最根本大都以均線系統爲基礎，多年實踐下來，發覺還是最簡單的手段最爲有效。以下便簡論趨勢操作中的均線系統應用。
趨勢波段操作中，如何把握趨勢拐點，及個股買賣點是其中關鍵及難點，甚至關係到投資的成敗。而均線系統似可很好解決此問題。基於趨勢操作主要考慮市場中長期變化，忽略短期波段，而短期均線變化過於頻繁，可以考慮忽略不計。故以下主要討論中長期均線的應用（以60，120，250天線爲主）。
以60日線爲例。此均線偏中級波段操作，短則一兩月，長則可達一兩年之久，基本能反應一個較大波段的變化。股價運行無非三種狀態，其上，其下，與其糾纏。本交易系統認爲，價在線上則爲多頭市場，其下則爲空頭市場，糾纏爲震盪市，均線週期長短無非代表相應多空週期長短。那麼，如何在此基礎上判斷趨勢變化拐點，及買賣點的出現。以價在線上爲例，當股價穿越60日線並保持其上運行，則基本可確認一段至少是中期多頭行情的出現。至於買點的確認，一般而言，本系統不認可股價的第一次突破均線。理由如下，當股價較長時間運行於均線之下（即處於弱勢行情），而向上出現轉勢時，大多數人並不十分認可，保持一種謹慎懷疑態度，其走勢即顯得較爲猶豫反覆。因此，我們可以發現，當股價穿越此類重要均線或阻力區時，一般都要在突破後進行一次回抽確認突破有效。而此回抽確認後的再度向上，即成爲我們的第一或最佳買點。實際應用上，當股價突破60日線時，可將其列入自選觀察，若在此後的回踩均線過程中，能有效站穩均線一段時間，並再度上攻，則買點出現。當然，再度上行中若能帶量上攻，則更爲理想，此時當及時跟進。一般而言，其後都能出現一段較大中級行情，甚至是一波大牛市。事實上，此種買點的選擇，也能避免爲主力騙線，墮入陷阱。統計下來，突破後進行回抽確認的案例甚至佔到80%之多，而極少數突破後不回抽即加速上揚的則多爲少見的大牛股。
賣點把握與之相反，不過是方向不同而已，但也略有區別。當股價下穿60日線時，一般也將有向上的反抽確認向下突破。此時可等待觀察，看其後的反抽能否再度站上均線，形成新一個買點。如若不能，則再度下行時即成爲第一賣點，此時應堅決賣出。在賣點上，本人傾向於第一次破均線即予賣出，尤其是當股價處於相對高位時，寧可少賺，不可錯過破位賣出時機。當然，也可根據具體情況選擇倉位管理。如第一次破位，沽出50%倉位，保留一半繼續觀察，待回抽確認向下突破有效時再賣出另一半等。此屬資金倉位管理範疇，見仁見智，根據實際情況把握了。買賣點的把握極爲關鍵，其中難點更在於如何確認突破的有效性。此點當結合大勢，所處相對位置及量的變化等來綜合判斷。如買點確認，在股價處於相對低位時，有效突破的概率較大。而回抽後再度上揚時若是帶量脫離均線，則此買點正確概率更大。至於賣點確認，如處於相對高位，則向下突破有效概率更爲偏大。此種判斷，即需要各種綜合知識及長期經驗的積累，是功力的體現了。
買賣點確認之後，其間操作便極爲簡單了。價在線上，則守倉；破線而下，則空倉以待，包括股價與均線糾纏期間都不參與。總體而言，此交易系統缺點在於，無法把握最低點及最高點，稍具滯後性（其實也可通過調整均線週期的長短來稍減），難點則在於突破有效性的確認。優點則簡明易行，多頭行情中能最大限度把握主要波段，空頭行情中則能最大限度避開主跌段，非常適合中長線波段操作。通過對指數及大量個股的對照研究，此交易系統正確概率當在80%以上，應屬可行。
此外120日線及250日線，操作原則同上，只不過對應操作週期更長，更具滯後性而已。具體選擇，結合個人操作級別而定。結合中國股市變化週期及實踐，感覺以60日線結合120日線應用更爲適合，而年線顯得更爲滯後，很易導致“坐電梯”的產生。當然，實際應用中更爲複雜，需考慮因素更多。諸如大勢的判斷，個股的選擇，等等，都將直接影響投資行爲的成敗。那便另需討論，不在此文研究範圍了。（战神GPK777SOUTHMONEY.COM）

（責任編輯：張曉軒）