如何判斷莊家的持倉量

　　在長期的操盤實踐中，我們發現有一個規律；無論是短線，中線還是長線莊家，其控盤程度最少應該在20%以上，只有控盤達到20%以上的股票才做得起來。如果控盤達不到20%，原則上是不可能坐莊的。如果控盤在20%--40%之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉昇難度較高；如果控盤量在40%--60%之間，這種股票的活躍度更好，空間更大，這個程度就達到了相對控盤，大多數莊家都是中線莊家；若超過60%的控盤量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對控盤。大黑馬大多產生於這種控盤區。一般來說控盤度是越高越好，因爲個股的升幅與持倉量大體成正比關係。也就是說，一隻股票的升幅，一定程度上由介入的資金量的大小決定，莊家動用的資金量越大，日後的升幅越可觀。
　　我們在分析中發現，一隻股票流通盤總數的20%左右一般是鎖定不動的，無論行情怎麼變化，這部分籌碼也不會跑出來，也就是說這部分是死的。這是因爲，一隻股票總有人要做長線，無論股價如何暴漲暴跌，他們就是不走；或者說有一部分人在高位深套“死豬不怕開水燙”，把股票壓箱底了，不想跑了；或者投資者出差或是出國了；或是忙於其它事忘了有股票這回事了等等。這批人等於爲莊家鎖倉，莊家想把他們手裏的籌碼騙出來非常難。流通盤中除了20%不流動的股票外，剩下的80%是流動籌碼。在這部分籌碼中，屬於最活躍的浮籌只佔流通盤的30%左右，當莊家把這部分最活躍的浮籌清洗完畢，如果不考慮股價因素，市場中每日賣出的浮籌就非常少了，所以莊家持有30%的籌碼就能大體控盤。其餘50%都是相對穩定的持股者，只有在股價大幅上漲或行情持續走低時，他們纔會陸續地跑出來。如果莊家在剩餘的50%浮籌中再控制20%，手裏的籌碼就有50%，莊家基本上就可以爲所欲爲了。
　　所以，一隻股票的籌碼從流動到穩定分佈是這樣的：30%是浮動籌碼，最容易流動；接下來20%是相對穩定，只有大漲或大跌時纔會賣出；再下來15%的穩定部分，只有漲的時間長了才賣出；後面的15%更穩定，只有技術形態變壞了才賣出；最後20%是長期穩定，漲也不賣，跌更不賣，基本上處於死亡狀態。
　　但是，莊家手裏籌碼是不是越多越好呢？也不是。如果控盤60%以上，那麼外面的流動籌碼只有20%，市場中沒有財富效應，賺錢的人很少，這隻股票的走勢就會慢慢變得呆滯，從易漲難跌到難漲難跌，成交量也很少。而且莊家控制的籌碼越多，佔用的資金越多，撤退越難，所以，除了“皇帝的女兒不愁嫁”的好股外，莊家一般都希望儘可能少佔用資金。
　　如果跟莊做短線，最好是跟持倉量30%左右的，如果做中線，就跟持倉量60%左右的。而要做到這一點，就要能對莊家的持倉總量進行準確判斷。
判斷莊家持倉時，周線圖參考意義最大，參看個股的周K線圖，按97回車可查看周K線圖，周均線參數可設定爲5、10、20，當週K線圖的均線系統呈多頭排列時，就可以證明該股有莊家介入，只有在莊家有大量資金介入時，個股的成交量纔會在低位持續放大，這是莊家建倉的特徵。正因爲籌碼的供不應求，使股價穩步上升，才使周K線的均線系統呈多頭排列，我們也就可以初步認定找到了莊家。
　　我們在判斷莊家持倉總量的時候，有一種簡單的方法，即一波行情從底部到頂部上漲的過程中，如果成交量是一億股，那麼莊家一般佔有其中的30%。在操作的時候還可以再簡單一點，從莊家介入的那天開始到大規模拉昇之前，算一下這過程中總共成交量是多少股，如果算到最後，成交量是五億股，那麼莊家的持倉量大約是1.5億股，有一種例外，就是有的莊家是在一段過程中收集的，在另一段過程中就不作爲了，到了下一段又重新開始做，那麼你就可以一段一段地算。
　　實踐中具體如何估算莊家倉位輕重呢？
　　在判斷莊家持倉量時我們一般用以下幾種方法
一、根據換手率計算
　　用換手率計算是一種最直接有效的方法。在低位成交活躍，換手率高，而股價漲幅不大的個股，通常爲莊家吸貨。此間換手率越大，主力吸籌越充分。“量”寫“價”似乎爲一對互不示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“價”必會緊緊跟上“量”的步伐，投資者可重點關注“價”暫時落後於“量”的個股。
　　換手率的計算公式爲：換手率=成交量/流通盤X100%。計算莊家開始建倉到開始拉昇時的這段時間的換手率，怎樣確認莊家開始建倉呢？參考周K線圖的K線均線系統由空頭轉爲多頭排列，證明有莊家介入，周MACD指標金叉可以認爲是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。
　　一般股價在上漲時，莊家所佔的成交量比率大約是30%，而在股價下跌時，莊家所佔的比率大約是20%。但股價上漲時放量，下跌時縮量，假設放量/縮量=2/1 ，可以得出一個推論：前題假設爲若上漲時換手200%，剛下跌時換手100%，這段時間總換手率爲300%，則可得出莊家在這段時間內的持倉量=200%X30%-100%X20%=40%即莊家在換手率達到300%時，其持倉量才達到40%，也就是每換手100%時，其持倉量爲13.3%，從MACD指標金叉的那一週開始，到你所計算的那一週爲止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可得出這段時間的換手率，然後再把頭這個換手率X13.3%，得出的數字即爲莊家的控盤度。一箇中線莊家的換手率應在300%--450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。
　　一般而言，當換手總率達到200%時，莊家會加快吸籌，拉高建倉，因爲低價籌碼已經沒有了，這是短線介入的良機。而當換手總率達到300%時，莊家基本已吸足籌碼，接下來是莊家急速拉昇或強行洗盤，應從盤口去把握主力的意圖和動向，切忌盲目冒進而被動地使投資由短線變爲中線。
　　在平時的看盤中，我們可以跟蹤分析那些在低位換手率超過300%的個股，然後綜合其中日K線、成交量以及結合一些技術指標來把握介入的最佳時機，必有厚報。
　　二、根據吸貨期的長短判斷
　　對吸貨期很明顯的個股，簡單算法是將吸貨期內每天的成交量乘以吸貨期，即可大致算出莊家的持倉量。莊家持倉量=吸貨期X每天成交量（忽略散戶的買入量）。吸貨期長，莊家的持倉量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，投資者看到上市後長期橫盤整理的個股，通常爲黑馬在默默吃草。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情難以爲續。
　　三、根據大盤整理期該股的表現來分析
　　有些個股吸貨期不明顯，或是老莊捲土重來，或是莊家邊拉邊吸，或在下跌過程中不斷吸貨，難以明確劃分吸貨期。這些個股莊家持倉量可通過其在整理期的表現來判斷。
　　四、根據上升過程中的放量情況判斷
　　一般來說，隨着股價上漲，成交量會同步放大，某些莊家控盤的個股隨着股價上漲，成交反而縮小，股價往往能一漲再漲，對這些個股可重勢不重價；莊家持有大量籌碼的個股，只要在其上漲過程中，只要不放大量，就可一路持有。

（責任編輯：張曉軒）