指標OBV在實戰中的運用

OBV線亦稱OBV能量潮，是將成交量值予以數量化，製成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關係，推測市場氣氛。OBV線的基本理論基於股價變動與成交量值間的相關係數極高，成交量值爲股價變動的先行指標，從成交量的變化可以預測有股價的波動方向。

　　一、指標OBV與股價的關係

　　指標OBV爲股價變動的先行指標，短期股價的波動與公司業績興衰並不完全吻合，而是受人氣的影響，因此從指標OBV的變化可以預測股價的波動方向。指標OBV是量能指標，成交量是股票市場的原動力，沒有成交量配合的股價形同無本之木。因此，成交量是投資者分析判斷市場行情並作出投資決策的重要依據，指標OBV也是技術分析指標應用時不可或缺的參照
指標OBV的變化過程就是股票投資者購買股票慾望消長變化的過程，也就是股票市場人氣聚散的過程。當人氣聚斂，會吸引更多投資者介入，必定刺激股價攀升；股價升至一定高度，投資者望而卻步，獲利盤紛紛出手，又會導致人心趨散，股價會下跌。

　　二、指標OBV在股市的表現

　　指標OBV與加權股價指數漲跌有密切關係。股價指數上升,必須伴有成交量的持續增加。多頭市場裏，成交量隨着指數上升而擴大，到了股價指數上升而成交量停滯或縮小時，預示本輪上升行情即將結束，接踵而來的將是股價指數下跌；在空頭市場中，指數的每次下跌都會伴有成交量的急劇萎縮，到指數下降而成交量不再減少，本輪跌勢也就告一段落。

　　指標OBV在股市中的表現體現在下面幾種情況：當股價上漲而OBV線下降時，表示能量不足，股價隨後將回跌。當股價下跌而OBV線上升時，表示買氣旺盛，股價隨後將止跌回升。當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時，表示股市繼續向好。當OBV指標值直線上升，不論股價是否大漲或小漲，表示能量即將耗盡，股價可能止漲反轉。

　　一般說來，當主力尚未準備拉擡股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉昇股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱爲強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，並果斷介入，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明，根據成交量變化的以下特徵，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較爲準確的判斷：
　　首先，由於主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然後，主力爲了給以後的大幅拉昇掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行爲在K線圖上表現爲陰陽相間的橫盤震盪，同時，由於主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。

　　其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，並且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，主力低位回補的跡象一目瞭然，這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。再次，在主力洗盤時，作爲研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵，主要表現爲：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，後市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，並能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。

　　成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，並能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。

　　三、指標OBV在實戰中的運用

　　指標OBV在實戰中參考價值較大主要表現在兩個方面：一是OBV線能幫助確定股市突破盤局後的發展方向。指標OBV橫盤後的突破方向決定實戰操作的方向選擇；量價同向：即股價與成交量變化方向相同。股價上升，成交量也相伴而升，是市場繼續看好的表現；股價下跌，成交量隨之而減，說明賣方對後市看好，持倉惜售，轉勢反彈仍大有希望。

　　二是指標OBV與股價的背離。量價背離：即股價與成交量呈相反的變化趨勢。股價上升而成交量減少或持平，說明股價的升勢得不到成交量的支撐，這種升勢難於維持；股價下跌但成交量上升，是後市低迷的前兆，說明投資者惟恐大禍降臨而拋售離市。OBV低位背離主要有兩種情況，一種是股價創新低而指標OBV未創近期的新低；一種是股價下跌不止，創下一個新低點時，OBV線卻不願下跌或下跌甚少，並未創下新低，說明股價已經跌得差不多了。當週日線RSI背離和日線OBV同時在低位出現時，後市反彈有望。高位背離的情況恰恰相反，即股價創出新高，指標均未創出新高。

　　5分鐘OBV也是一種短線參考價值較強的量能指標。五分鐘OBV向上運行看多，向下運行看空。五分鐘OBV與股價低位背離爲買入信號，高位背離爲賣出信號。五分鐘OBV橫盤整理後向上突破爲買入信號，向下突破爲賣出信號。特別是價格短線快跌後五分鐘OBV與股價產生背離和價格短線快漲後五分鐘OBV與股價產生背離，這時發出的買賣信號準確率更高。
 
 
 
OBV爲美國投資分析師Lee Granville的主要分析工具，＂能量是因，股價是果＂關於成交量方面的分析，此爲相當重要的分析指標之一。
買賣原則：
1.必須觀察N字形波動加大時，須注意行情隨時有反轉可能。
之N字形波動。
2.當OBV超越前一次N字形高點，即記一個向上的箭號。
3.當OBV跌破前一次N字形低點，即記一個向下的箭號。
4.累計5個向上或向下的箭號，即爲短期反轉訊號。
5.累計9個向下或向上的箭號，即爲中期反轉訊號。
6.N字形波動加大時，須注意行情隨時有反轉可能。

（責任編輯：張曉軒）