歷史波動率的計算方法

    下面以計算股票的歷史波動率爲例加以說明。
　　1、從市場上獲得標的股票在固定時間間隔(如每天、每週或每月等)上的價格。
　　2、對於每個時間段，求出該時間段末的股價與該時段初的股價之比的自然對數。
　　3、求出這些對數值的標準差，再乘以一年中包含的時段數量的平方根(如，選取時間間隔爲每天，則若扣除閉市，每年中有250個交易日，應乘以根號250)，得到的即爲歷史波動率。
 
什麼是歷史波動率
歷史波動率是基於過去的統計分析得出的，假定未來是過去的延伸，利用歷史方法估計波動率類似於估計標的資產收益系列的標準差。
　　在股票市場中，歷史波動率反映標的股價過去的波動。然而，由於股價波動難以預測，利用歷史波動率對權證價格進行預測一般都不能保證準確，但是由於目前我國內地沒有權證市場，因而無法獲得權證價格，也就無法計算隱含波動率。因此權證發行商與投資者在權證發行初期只能利用歷史波動率作參考。（战神GPK777SOUTHMONEY.COM）

（責任編輯：張曉軒）