蠟燭圖與移動平均線—移動平均線的用法

移動平均線能夠爲我們提供客觀的交易策略，其中包括定義明確的交易規則。許多計算機化的技術型交易系統主要建築在移動平均線的基礎之上。怎樣應用移動平均線呢?這個問題的答案多種多樣，從不同的交易風格和交易哲學出發，就有不同的取捨。以下，我們列出了移動平均線的一些常見的用法。
    1.通過比較價格與移動平均線的相對位置，構成一個趨勢指標。舉例來說，如果我們判斷市場正處於中期的上升趨勢中，那麼有一個很好的衡量標準，就看價格是不是居於65天移動平均線的上方。而對於更長期的上升趨勢來說，價格必須高於40周移動平均線。
    2.利用移動平均線構成支撐水平或阻擋水平。當收市價向上超越某一條特定的移動平均線時，可能構成看漲的信號。而當收市價向下低於某個移動平均線時，構成看跌的信號。
    3.跟蹤移動平均線波幅帶(也稱爲包絡線)。這些波幅帶是將移動平均線向上或向下平移一定的百分比後形成的，它們也起到支撐或阻擋作用。
    4.觀察移動平均線的斜率。舉例來講，如果移動平均線在一段持續穩步的上升之後轉向水平發展，乃至開始下降，那麼可能構成了一個看跌信號。在移動平均線上作趨勢線，是監測其斜率變化的一個簡單易行的辦法。
    5.利用雙移動平均線系統來交易。這一方法本章稍後還要詳細討論。
    在下面介紹的實例中，我們採用了各種移動平均線。它們的時間參數並不是按照最優化的要求選擇的。今天最優的移動平均線，明天未必還是最優的移動平均線。這裏既選用了一些人們廣泛使用的移動平均線，也選用了一些不那麼流行的移動平均線，不過，後者是以諸如菲波納奇數字這樣的工具爲基礎的。具體應當採用什麼樣的移動平均線，並不是我們這裏的核心問題。我們真正關心的是，如何將移動平均線與蠟燭圖技術綜合起來。
    我喜歡選用65天的移動平均線作爲一種廣譜的移動平均線。從我個人的經驗來看，這種平均線似乎在許多期貨市場上都有良好的表現。

    如圖13.1所示，在①、②、③點所示的區域，一條65天移動平均線數度爲市場提供了支撐。在這幾處，除了該移動平均線爲市場提供了支撐作用以外，我們在點①處看到了一個看漲吞沒形態，在點②處還看到了一根錘子線和一個孕線形態，在點③處則是另一個錘子線。

    如圖13.2所示，4月2日和3日，若幹技術因素彙集在一起。明眼的朋友由此可以得到一個警告信號:危機就在眼前.我們不妨具體分析一下這些技術因素。
    1.早在3月初，價格已經向下跌破了65天移動平均線。從這一點看，這條移動平均線已經轉化爲一條阻擋線。
    2.4月2日和3日的兩根蠟燭線形成了一個烏雲蓋頂形態。同時，這個烏雲蓋頂形態也標誌着市場向上試探由這條移動平均線構成的阻擋水平的失敗。
    3.4月3日不只是完成了上述烏雲蓋頂形態，也不僅是對該移動平均線的試探的失敗，它與從A到B的下跌行情的50%回撤水平僅有7個基本價格單位的差距。

    如圖13.3所示，市場在2月份對65天移動平均線進行了試探，並形成了一根錘子線，從而驗證了由該平均線形成的支撐水平。幾天之後，市場重新向下試探了這些低點，進而形成了一個平頭底部形態。

（責任編輯：張曉軒）