股票倉位大小與止損的重要性

    

　　我們談止損時一般沒有考慮倉位大小問題,其實長期盈利率不但與上損有關,還與倉位有重大關係.

　　雖然止損是一個古老的話題,但如果這個問題沒有在電腦上有效地證明的話,可能許多人都會成爲知識的高手的矮子.

　　道升爲了說明止損的嚴重問題,特意編寫了一個計算機程序,輸入程序的變量有:

　　1.倉位,以％比表示.例如輸入20,表示20％的倉位.

　　2.每次贏率以％比表示.

　　3.每次賠率以％比表示.

　　4.買賣手續費以％比表示,每贏一次或者輸一次時都要收取手續費.

　　程序運行要點:

　　爲了說明問題簡單,先贏一次後接着輸一次,這樣贏輸各一次計爲一次.注意贏一次或者輸一次時都包含了買入和賣出的過程,手續費應該在買賣中都要記入.

　　實驗結果:

　　一.賠率表現了止損的態度,設股票買賣手續費0.8％,倉位100％,以下數據下的結果是全然不同的.

　　...

　　1.贏率爲8％,賠率爲5％.則42次贏50％.

　　2.贏率爲16％,賠率爲10％,則15次贏50％.

　　3.贏率爲24％,賠率爲15％,則12次可以贏50％.

　　4.贏率爲32％,賠率爲20％,則11次可以贏50％.

　　5.贏率爲40％,賠率爲25％,則13次可以贏50％.

　　6.贏率爲48％,賠率爲30％,則22次可以贏50％.

　　7.贏率爲56％,賠率爲35％,則194次可以贏50％.

　　8.贏率爲64％,賠率爲40％,則21次可以賠50％.

　　9.贏率爲72％,賠率爲45％,則10次可以賠50％.

　　10.贏率爲80％,賠率爲50％,則6次可以賠50％.

　　11.贏率爲88％,賠率爲55％,則4次可以賠50％.

　　12.贏率爲96％,賠率爲60％,則3次可以賠50％.

　　二.50％倉位的輸贏情況:

　　1.贏率爲8％,賠率爲5％.則69（原42）個回合後,能贏50％.

　　2.贏率爲16％,賠率爲10％,則23次可以贏利50％（原15次）.

　　3.贏率爲24％,賠率爲15％,則15次可以贏利50％（原12）.

　　4.贏率爲32％,賠率爲20％,則12次可以贏利50％（原11）.

　　5.贏率爲40％,賠率爲25％,則10次可以贏利50％（原13）.

　　6.贏率爲48％,賠率爲30％,則10次可以贏利50％.（原22）

　　7.贏率爲56％,賠率爲35％,則9次可以贏利50％（原194）.

　　8.贏率爲64％,賠率爲40％,則9次贏利50％（原21次賠50％.）.

　　9.贏率爲72％,賠率爲45％,則10次贏利50％（原10次賠50％.）.

　　10.贏率爲80％,賠率爲50％,則10次贏利50％（原6次賠50％）..

　　11.贏率爲88％,賠率爲55％,則12次贏利50％（原4次賠50％）.

　　12.贏率爲96％,賠率爲60％,則12次贏利50％（原3次賠50％）.

　　13.贏率爲104％,賠率爲65％,則24次贏利50％.

　　14.贏率爲112％,賠率爲70％,則24次贏利50％.

　　15.贏率爲120％,賠率爲75％,則78次虧損50％.

　　16.贏率爲128％,賠率爲80％,則28次虧損50％.

　　小結:

　　1.實驗中贏率與賠率比例關係始終不變.

　　2.在大幅輸贏中,50％的倉位比100％的倉位更容易獲得長期盈利機會.

　　3.習慣滿倉操作者更應該長期注意及時止損,不然容易造成嚴重虧損.

　　4.第一筆單的止損應該與技術面結合起來決定上損幅度,然後根據止損幅度和第一筆單的最大虧損值決定第一筆單倉位大小.切記在第一筆單盈利後才決定加倉操作.

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（責任編輯：張曉軒）