基差風險是什麼意思？有幾種類型

　　基差風險是什麼意思?

　　基差風險是指保值工具與被保值商品之間價格波動不同步所帶來的風險。基差等於現貨成交價格與交易所期貨價格之間的差，其數值並不是固定的。

　　如果基差出現大幅波動，將直接影響套期保值效果，特別是當採用替代品種保值時。

　　在正常的市場條件下，由於影響某一資產的現貨價格與期貨價格的因素相同，使套期保值基差的波動幅度相對較小且穩定在某一固定的波動區間中，在該波動區間內產生的套期保值組合盈利或虧損較小，因而不會對套期保值的有效性產生太大影響。

　　但在某些特殊情況下，市場會出現對套期保值不利的異常情況，導致套期保值基差持續大幅度擴大或縮小，從而使套期保值組合出現越來越大的虧損，如果不及時止損，將對套期保值者造成巨大的虧損。

　　基差風險有以下三種類型：

　　(1)風險暴露基差：它是由所謂的交叉套期保值(即以某類利率作爲依據的期貨合同來抵補以另一類別的利率作爲依據的某現貨市場金融工具的敞口風險)而產生的風險。

　　(2)期限基差：即現貨市場金融工具面臨風險的期限與保值工具期限不一致所產生的風險。

　　(3)收斂基差：它是期貨市場價格與現貨市場價格變化不一致產生的風險。