期貨對衝交易模式有哪幾類？期貨對衝的類型

　　期貨對衝交易模式有哪幾類?

　　一、股指期貨對衝

　　股指期貨對衝是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同(但相近)類別股票指數合約交易，以賺取差價的行爲。股指期貨套利分爲期現對衝、跨期對衝、跨市對衝和跨品種對衝。

　　二、商品期貨對衝

　　與股指期貨對衝類似，商品期貨同樣存在對衝，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入(或賣出)實貨、同時在期貨市場上賣出(或買入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨的交易。 商品期貨套利主要有期現對衝、跨期對衝利、跨市場套利和跨品種套利4種。

　　三、統計對衝

　　統計對衝是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對衝的主要思路是先找出相關性最好的若幹對投資品種(股票或者期貨等)，再找出每一對投資品種的長期均衡關係(協整關係)，當某一對品種的價差(協整方程的殘差)偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差迴歸均衡時獲利了結即可。 統計對衝的主要內容包括股票配對交易、股指對衝、融券對衝和外匯對衝交易。

　　四、期權對衝

　　期權(Option)又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱爲買方，而出售期權的一方則稱爲賣方;買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。 期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、對衝利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率。