國債期貨的交割方式是什麼?交割流程是什麼
2023-01-16 14:05 微聊財經圈
國債期貨的交割方式是什麼?
國債期貨合約採用實物交割方式。
我國的國債期貨在中國金融交易所上市,有2年期國債期貨、5年期國債期貨和10年期國債期貨三個品種,最後交易日是合約到期月份的第二個星期五,最後交割日是最後交易日後的第三個交易日。
如果國債期貨合約的賣方沒有在合約到期前平倉,需要用標準券去履約。當合約到期進行實物交割時,可交割國債爲一系列符合條件的不同剩餘期限、不同票面利率的國債品種。
由於收益率和剩餘期限不同,可交割國債的價格也有差異。通常也是交割成本最低的債券進行交割,對應的債券就是最便宜可交割國債。
期貨交割規則能夠使期貨價格和現貨價格趨向一致,國債期貨市場功能有效發揮,有利於現券持有者進行避險交易,提高現貨市場的流動性。
國債期貨交割流程:
1、自交割月第一個交易日至最後交易日的前一個交易日,客戶可以申請交割,交易所按照一定的規則選取進入交割的買賣方;
2、最後交易日收市後,同一客戶號的雙向持倉對衝平倉,符合交割要求的淨持倉進入交割。